2020年海南免税市场分析报告
发布时间：
2020年海南免税市场
分析报告
2020年10月
目录
一、海南免税政策发力，品类&件数&额度超预期宽松....................4
1、离岛免税政策品类/件数/额度放开，幅度超市场预期.................................42、定性角度：从规模、格局到自贸岛发展看海南免税机遇............................5
（1）规模跃升的机遇：高价奢侈品将是最大增量，额度/件数/品类放宽带来量价齐升..........................................................................................................................................5①最大的变化：行邮税取消，高价商品的崛起机遇.................................................5②额度/件数/品类放宽：量价齐升的机会..................................................................7（2）世界免税格局从此不同：以海南为代表的中国免税商议价能力的崛起.............9①规模效应：向上游议价力更强，价格端优惠空间仍大.........................................9②价格端更大弹性空间及更强掌控力：海南市场长期竞争全球最低价能力强.....9
二、短期：海南2020年350亿+规模实现路径...............................11
1、2020H2三亚海棠湾线下+回头购规模有望达到207亿元...........................112、2020H2海口免税规模有望达到57亿元.......................................................14
三、中期：两个角度测算海南免税市场空间...................................16
1、自上而下：从回流角度及消费虹吸看..........................................................16
（1）精品类市场规模测算...............................................................................................17①亚洲精品外流市场的回流：674-898亿元.............................................................17②国内有税市场的虹吸：175-233亿元.....................................................................18（2）电子产品类市场规模测算.......................................................................................19（3）香化类产品：300-375亿元....................................................................................20
2、自下而上：从客单价提升及客流渗透看......................................................21
（1）客单价角度：海南免税购物的客单价有充分的增长空间...................................21（2）客流量角度：海南离岛免税政策的进一步放宽将极大程度吸引消费者进入海南岛........................................................................................................................................24
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免税市场近期备受市场关注，外部事件刺激亦频频出台，以海南自贸岛政策为转折点，到离岛免税政策的放开，从王府井的牌照申请，到各地百货、地产纷纷扬言进入市场，免税行业无论是长期空间抑或是竞争格局，都在倒逼市场跳出原有线性外推的思维框架去重新定义。因此本文核心在于解答两个问题：短期，海南省政府指引的2020年300亿目标如何超额完成？中期，2025年海南免税的空间可看多少？
海南免税政策发力，品类&件数&额度超预期宽松，打开海南市场空间天花板。7月1日，海南离岛免税购物政策公告正式实施，在品类、件数、行邮税门槛三方面同时放宽，力度超市场预期：（1）高价奢侈品将是最大增量， 