金融衍生品系列课程之二：期权介绍（100分）

单选题（共6题，每题10分）

1 . 期权的波动率衡量了（ ）。

∙ A.标的证券价格变化的幅度

∙ B.股票价格超过行权价格的金额

∙ C.时间推移对期权权利金的侵蚀

∙ D.时间、波动率和利率

我的答案： A

2 . 你买入1份PTA 10月价格为105美元的认沽期权，权利金为5美元。PTA股价跌至90美元时，你的获利或损失应该为（ ）。

∙ A.获利1,000美元

∙ B.损失500美元

∙ C.损失1,500美元

∙ D.获利1,500美元

我的答案： A

3 . 一位投资者卖出1份认购期权，行权价格低于标的股票的市场价格。因此，这份期权为（ ）。

∙ A.价内期权

∙ B.平价期权

∙ C.价外期权

∙ D.无价值

我的答案： A

4 . 下列（ ）情况不能备兑沽出认购期权。

∙ A.持有标的股票

∙ B.持有标的股票的可转换证券

∙ C.持有标的股票的权证

∙ D.持有与空头认购期权行权价格相同的标的股票认沽期权

我的答案： D

5 . 你买入1份IBM 6月 102 认沽期权，权利金为4。如果IBM股价跌至79，你应该（ ）。

∙ A.让期权过期失效

∙ B.等到达到行权价格

∙ C.等到IBM价格上涨

∙ D.立即行权

我的答案： D

6 . 你以35美元的价格买入100股RCA。RCA的价格涨至100美元。你买入1份RCA 2月 100美元的认沽期权，权利金为5美元。如果RCA股价跌至85美元，你以这一价格卖出股票，你的获利或损失应该为（ ）。

∙ A.获利1,000美元

∙ B.获利6,000美元

∙ C.损失500美元

∙ D.获利6,500美元

我的答案： B

多选题（共1题，每题 10分）

1 . 下列关于美式期权的表述错误的是（ ）。

∙ A.只能在到期日行权

∙ B.可以在到期日之前任何时间行权

∙ C.只能在美国购买并交易

∙ D.行权价格相同的情况下，比欧式期权的要求更为严格

我的答案： ACD

判断题（共3题，每题 10分）

1 . 一位投资者持有1份认沽期权，行权价格高于标的股票的市场价格。因此，这份期权为价内期权。（ ）

对      错

我的答案： 对

2 . 你买入1份IBM 3月交易价格130美元的认购期权，权利金为4美元。如果IBM当前交易价格为145美元，则当前标的股票的价格低于行权价格。（ ）

对      错

我的答案： 错

3 . 一位投资者卖出1份认购期权，行权价格低于标的股票的市场价格。因此，这份期权为价内期权。（ ）

对      错

我的答案： 对

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