一个曾亏损80%炒股者的心路历程（精华）我是一名

2007年4月进入股市的股民，从入市短短一个月资金将近翻倍到一年后巨亏80％••••••正在自己茫然，不知如何从股海的泥潭里走出来时，

2008年12月2日知道了老乐，但却是好事多磨，走进老乐说股颇费一番周折，快一年了，在老乐对股友无私的奉献中，我终于从往日忙忙碌碌的、盲目的、痛苦的操作中走了出来，如今正在走向简单的、理性的趋势程序交易，体会到顺从趋势的快乐。今年国庆期间，我对自己入市两年多来的历程进行了认真地回顾，大胆剖析自己，虽然有点痛苦，但是只想让自己牢记教训，不去重蹈覆辙，进一步理清思路，只想让自己能在股市里的路走得更远一些。今天，我想讲讲入市来的那些事儿••••••盲目入市撞得头破血流

2007年，股市疯狂的一年，看到身边的朋友一个个在股市里赚得盆满钵满的，虽然曾经听过无数在股市里输得倾家荡产的故事，还是禁不住诱惑，我于

2007年4月步入股市。那时全国上下只要是股民就是股神，

二、"三天没抓个涨停就是件丢脸的事。在朋友的指点下，我在短短的一个月时间里资金赚得将近翻倍，然后遇到“5•30”暴跌，那时只觉得无非才加了千分之二印花税，没啥事，无非1000元的交易只多交4元税收而已，一点风险意识也没有，结果抓了5个跌停，赚得钱几乎没了。之后一路不顺，盲目操作，在股市涨到6124点的旅程中一直在为保本而奋斗，从6124点到1664点一直满仓操作，3700点以下一直持股不动，导致了巨亏80％。

我想讲讲自己造成巨亏80％的一些操作方法：

1、只买一只股票，把所有鸡蛋都放在一个篮子里。我曾经在

2007年7月买了金牛能源，7月23日赚了7％就卖了，该股在短短的两个月涨了100％。7月23日全仓调到另一支股票北人股份，捂了将近2个月，没怎么涨，随着捂的时间越长，越害怕出现类似金牛能源卖掉后又涨上去。但看着金牛能源的大涨，北人股份的磨磨蹭蹭还是让我受不了，9月10日赚了10％左右卖掉又调仓了，结果在我卖掉的

3、"4天该股大涨40％。

2、无依据止损。曾经听一位股市里的赢家说过：

他在股市里呆了有10年，头6年是在学止损，后4年是在学止赢。

我在操作中也止损过几次，都没有止损的技术理由，只是用心理止损，感觉不好就止损，结果往往在我刚刚止损时又涨上去了，而且出现了好几次，止损让我害怕。比如

2008年3月21日我买的中国中铁，刚买后就看到新股破发成风，在3月27日止损，刚刚止损它就涨上去了。

3、在空头趋势下捂股。止损的失败，让我形成了“赔钱就守”的投资理念，错误的理念引导错误的行为，在瀑布式空头趋势中，我从3700点捂一支股票到1664点，中间没有空仓一次，从13元捂到3元左右。

4、"绝大多数时间是满仓操作，跟着K线操作。虽然知道股市跟坐电梯是一个道理，不懂得逃顶、不懂得空仓是赚不到钱。由于没有建立一套交易程序，加之认为短线就是要天天操作，不管空头、多头趋势总是跟着K线在操作，只要K线表现好就买，不好就卖，随心所欲的作法较多。

5、总想先知先觉。总是想抢在市场之前，先知先觉去抄到底部，认为等市场涨上去了，当个后知后觉者在市场赚不到钱，而且在别人之后进市场还很容易亏钱。比如在

2008年6月12日大盘出现7连阴时就对手中所持的股票进行补仓，想抄底抢个反弹就出局，结果大盘出现了罕见的十连阴，我去抄底抢反弹的股票跌了百分之二十多。

6、爱研究庄家的手法。不管是空头还是多头，4个小时交易时间一直盯着盘面看，看庄家在干么，战胜庄家的思想根深蒂固，处于紧张的战斗状态。

如此的操作手法，在股市里终日忙忙碌碌，却没有了一分耕耘一分收获，换来的却是巨亏。

好事多磨走进老乐一波三折

在股市里我虽然很努力在学习，看了很多书，查了很多资料，但总不得法，苦苦思索，却无所适从，觉得最好的办法就是捂股，捂到本回来就是了。

就在这时，听了一位长辈的介绍，我在

2008年12月2日知道了老乐这么个人，当时不怎么放在心上，因为巴菲特曾经说过：

别相信华尔街的那些证券分析师。我很少去看电视上的分析师分析，也从不去相信他们。刚开始也把老乐当成跟电视上的分析师一样的人，有可能也是黑嘴。以前也出现过刚开始讲得挺好的分析师，后来却变成黑嘴。最初听老乐讲6124点的大顶逃成了，半信半疑，觉得简直是不可思议，如果有这样的人存在，不就是我要找的老师吗？我还以为他是吹牛呢？因为我身边的人没有一个逃顶成功，最好的是亏损30％。

听了他的几节课后，觉得他的一些观点跟我以前的想法截然相反，比如对市场的后知后觉、不抄底、不测顶、去弱留强等做法。我的思想正在经历阵痛，正在十字路口徘徊。就在我

2008年12月12日全仓斩仓而出，要静下心来研究老乐的一些做法可行不可行时，意想不到的事发生了，股市跟我开了个玩笑，我卖掉的股票连涨了4天。太痛苦了。禁不住诱惑又全仓杀入。但没两天，发生了12月23日的暴跌，这时听了老乐说股，隔日止损，损失却已惨重。

这时的我，决心排除一切干扰，系统地听听老乐说股，就从

2008年10月24日开始听，认真做着笔记，打着问号去听，股市如战场、周期法、仓位控制、跟着趋势走、别认为自己比市场聪明等等一系列观点源源不断地冲击着我，很多以前思考的问题似乎在这里找到了一些答案。正在我理解接受他的一些观点时，

2009年1月5日的大涨又一次让我对他的后知后觉产生质疑，按照我以往的一些做法，在

2009年12月30日或31日也许会去抄底。面对着连续两日的暴涨，我一时乱了阵脚，思想乱了，但还是硬咬牙忍住。我要求自己在没理清思路前，不能轻举妄动。不能再冲动了，在股市里屡战屡败、屡败屡战的经历，说明以往的操作肯定出了什么问题，在没有把那些问题搞清楚之前，我不能再盲目操作了。

我要静下心来，全面反省自己以往的得失，必须找到一种不能让我在再造成巨亏的操作方法。否则就远离股市，免得倾家荡产。

读书好的人有读得好的窍门，炒股炒得好也一定有窍门，关键是找到正确的方法。只要谁炒股炒得好，只要他有好的经验，就值得我去学习，哪怕只有一点一滴，学为己用后，都能让我们多避开那一点风险。抱着如此想法，我慢慢地走近了老乐，慢慢地理解着老乐的观点。

我觉得老乐真是位良师益友，他授人以渔，将自己在股市里所学所思、成败经验不断地传授给我们。他真实、好学的精神尤其值得我们学习，做为成功逃6124点大顶的人，从1664点资金翻近两番的人，他已经是股市里那十分之一的盈利者，但他是那样的真实，从不隐瞒自己的失败之举，经常讲讲自己的操作失败之处，让大家引以为戒；他虚心好学，从他对0821老师的尊重就可见一斑，还有对市场的尊重，随着市场的变化不断改进自己的战术，比如从追涨到低吸的手法改变，比如从去弱留强到低吸后设好止损位、不破止损位不止损的手法改变。在股市里只有敢于正视自己失败、善于总结自己失败、不去替自己失败找理由的人，才会让他立于不败之地。

大道至简走向趋势程序交易

在这我想引用张鸿儒所著的《趋势程序交易》中一段话：

很多时候，成功除了坚持不懈外，更需要方向。选择自己的方向，也许有了一个好的方向，成功来得比想象的更快。••••••庸庸碌碌地不去追求，自然没有成功的机会。可是，不了解自己，不会寻找最适合自己前行方向的人，也许很努力，并且付出艰辛，可是最终还是没有成功。••••••坚持、努力与奋斗是成功的基石，而明确的奋斗方向则是成功的桥梁。

没有经历过80％的巨亏，上述的话也许会让我一扫而过，但当我打开这本书时，这些话却吸引住我，让我感慨万千，小时候学的南辕北辙的寓言故事再次浮现在我的眼前。如果你的努力背道而驰，那只会离成功越来越远，让你在股市亏损越来越多。

常言道：

股市里10个人是1个赚、1个平、8个亏的血腥市场。作为在股市里取得辉煌成就的成功的世界级大师都有自己一套稳定盈利的交易程序，而那稳定盈利的交易程序就是通往成功的桥梁。但如今股市里有多少人有建立交易程序的观念？又有多少人知道有交易程序并且已经建立了？又有多少人建立了适合自己操作、又能稳定盈利的交易程序呢？面对一连串的问号，这不正是以往我没去做的吗？不正是造成以往我巨亏的主要原因吗？这不正是为我指明奋斗方向吗？这些答案随着听了将近一年的老乐说股，慢慢地让我有所感悟。在此我想谈谈近一年来的一些学习体会：

1、尽快建立适合自己的稳定盈利的交易程序。在此节标题我是将“大道至简”四个字摆在前，“大道至简”的意思是大道理用

一、"两句话就能讲明白了。同样，面对股市纷繁复杂的局面，主力千变万化的手法，我们可以找一个简单的方法对付它，那就是趋势程序交易，做到以静制动，用趋势程序这一招就可将主力的万般手法过滤掉。

我们常讲：

趋势为王。任何与趋势对抗的行为都必将被趋势所嘲弄，不管是主力还是散户。只要使自己的交易程序符合趋势，经过2－3年、甚至更长时间的考验是能够稳定盈利的，那你就相信它，并机械地执行它，不要认为自己比交易程序聪明。交易程序的建立可以学巴菲特，耐心地等待股市大跌，在股票跌破净资产时或人们对股市下跌得已经进入麻木状态时或恐慌时开始分步买进长线持有，在人声鼎沸一片大好形势时离开股市；也可以学老乐，任何技术都必须在尊重大盘趋势的前提下去发挥，在大盘从空头转向多头趋势时按10日均线有效朝上慢一步进场，在10日均线将拐头向下时快一步离场，在此期间可以采用精选自己熟悉的形态个股短线操作，涨起来有较好的盈利先卖掉，再找符合自己熟悉的形态的股票买入，以提高资金的使用效率；也可以学张鸿儒，他只要求个股10日均线有效金叉20日均线就买入，10日均线有效死叉20日均线就卖出，波段持有，只要这只股票保持活跃度，就至始至终操作这只股票，不要轻易换股。

还可以学舒华兹、傅吾豪••••••

要建立适合自己的交易程序。我们可以学习那些股市的成功交易者怎么建立检验交易程序的方式方法来建立自己独特的交易程序，也可以对他们现有的交易程序进行实战检验，只要能够稳定盈利，就能成为自己的交易程序。在建立交易程序中要考虑你的性格，有的人每天都操作，一星期赚10％感觉快乐，如果让他捂股一星期赚10％却觉得痛苦；有的人觉得每天操作太累人了，认为还是波段捂股好。所以别人的交易程序固然好，但并不一定适合自己，每个人在建立交易程序时一定要将自己的性格考虑进去，但前提是此交易程序必须是稳定盈利的，让自己觉得炒股是件快乐的事，这将促使你执行起你的交易程序时会坚决果断。

有些人总是喜欢抄到底部，卖在顶部，总要去追求这种完美的交易程序。运气好偶而操作成功是有可能的，但屡屡成功的，这种交易程序似乎不大可能出现。你的交易程序能让你买在一波上涨行情的相对底部，卖在此波行情结束的次高点，吃着中间肥肥的鱼身，长期获取稳定的收益，你在股市里就会有不菲的收入了。

最后就是对交易程序执行力度的问题。事实上，在股市里找到一套稳定盈利的交易程序并不难，难的是在于长期坚持自己交易程序的意志力，当面对交易程序以外的诱惑如何去克服人性的弱点，只赚自己交易程序内应该赚的钱。这就要求有过硬的操作品质。象巴菲特的交易程序看起来很简单，但有几个人能做到？在市场恐慌时买入股票耐心持股的耐力，在市场狂热时面对再大的诱惑力他坚持几年持币的定力，他就是这样长期坚持下来取得了不菲的成功。记住，执行你的交易程序是战略，是长期打胜战的关键。

2、不惟书只惟实。我这里讲的“实”是指实战。我听了老乐说股，不惟书只惟实这一点让我受益匪浅，比如在学习股乐天解盘135时，我们可以看到老乐在学习宁俊明先生的操盘经验时，他没有盲目认可，而是结合实战经验提出自己很多的实盘操作看法。这对有我很大的启发，对别人的经验要虚心学习，不要有抵触心理，但不要囫囵吞枣、不假思索地吸收。而是从别人那学到的东西要拿到股市里去用实战检验，经过吸收消化后才能为己所用，否则只能是纸上谈兵。

在此我想谈谈以往学习的一些错误做法。刚入市，我看了一些股票技术方面的书，也相信这些书，因为这是从小读书养成的习惯，只要通过正规出版社出的书应该是值得学习应用的，少的是逆向思维。从书中学了一些小伎俩，老想通过这些伎俩去抓黑马，就照本宣科用这些伎俩去操作，但是失手的比得手的多，失败时去对照书，一看没错啊！是照书中去做的啊！少了点独立思考，对失败的操作没深究原因，导致有段时间对用技术去炒股失去了信心。转而学习巴菲特的价值投资，但学的是其形，而其内在的神——股市下跌得已经进入麻木状态时或恐慌时开始分步买进长线持有却没有学到。我曾对某上市公司基本面进行认真的研究，查阅公司大量资料，结果价值投资的时机错了，从3700点捂了一支所谓的价值投资的股票到1664点，从13元捂到3元，亏了80％，忍耐力比巴菲特提的要求还高，巴菲特要求你看好一支股票，只要求有忍受30％亏损的心理准备，而我是亏了80％已亏得损兵折将，奄奄一息了。

现在，我实践着老乐经常讲的一些话：

“股谱如棋谱，把K线看成是一个个棋子。要看每天涨跌幅前30只股票的K线图。”刚开始去做觉得累也没啥感觉，经过一段时间后，发现这是非常实用的技术。通过看了大量的K线图，把自己以往学的一些技术同大量的K线图结合起来，找出自己一些买卖点的成败之处，也找出自己以往按经典图形去操作失败的一些原因，使我对买卖点的体会更深了。一方面总结出一些自己熟悉的新的K线组合形态进行运用；另一方面也对书上介绍的技术有了新的看法，事实上，书里介绍的技术，主力和我们散户都在研究，就跟战争中大家都知道孙子兵法36计一样，就看谁运用得好了。在大多数人不相信书中介绍的K线组合会上涨时，那就是其上涨之日了。

通过听老乐说股，对经验之谈、对股市方面的书，我都是抱着怀疑的态度去审视他，不再盲从，直到他介绍的方法通过实战检验是有效的我才接受。不再是全盘的“拿来主义”，更重要的是拿来后还要遵循“实战主义”。

3、止损就是止赢。乍一看这句话有点莫明其妙吧？其实这句话是对短线操作者遵守大盘趋势交易程序，成功操作一个波段，在大盘趋势交易程序明确发出离场信号时，如何对待手中被套个股而言的？也是针对我以往止损失败，让我形成了“赔钱就守”的投资理念而言的。我想解决这一错误的投资理念：

首先要相信并坚决执行自己经过反复验证的交易程序，因为正确的投资理念肯定要有止损、止赢的操作，只要你的操作是经过检验，证明是行之有效的；

其次转变观念，换个角度思考，只要以自己资金总量盈利来决定离场即可，也就是确认自己在这一波段赚了多少就可以了，从资金总量盈利来讲，你不就是在止赢吗？老乐曾列过一个波段盈利的公式：

利润＝上涨途中的利润＋逃顶过程中的损失。因为在大盘转向空头趋势时，你要保证手中的股票不跌反涨，有技术还要有运气，毕竟敢逆大盘而走的股票毕竟是少数。止赢是控制盈利缩水的有效手段，有些人因为纠缠于最后手持的股票“赔钱就守”，结果却是将上涨途中的利润全部还回市场，甚至将本钱都赔了进去；

再者，在大盘走向空头趋势时，我欣赏老乐的一句话讲得不错：

保住利润，保存实力，把资金带到下一波才是第一位。

与巴菲特反复讲的保住本金是一个道理。没有兵怎么打仗，没有钱怎么炒股。

第四，我想讲的是“赔钱就守”的投资理念是很多人在坚守的理念。这部分人跌起来不害怕，跌个百分之

四、"五十都可以忍受，而一旦手中股票解套涨个百分之

一、"二十就受不了，甚至一旦解套就急急忙忙地将自己被套的股票卖出，这叫“跌不怕，涨害怕”。我建议这部分人的交易程序要学巴菲特，既然跌个百分之

四、"五十能忍受，那解套后要继续忍受到至少涨百分之百才去止赢，并且止赢后不再入市，等待下一波的入市时机，因为这种交易手法已经是中长线投资了，你的交易程序只有止赢的百分比比止损的的百分比高才能保持长期稳定地获利。

在这我想讲讲这一波从3478点下来时，我按照交易程序止损和“赔钱就守”的投资理念的两种手法的操作情况。从3478点下来时，我大部分的仓位严格遵守交易程序的离场信号进行了止损，尝到了按交易程序止损的甜头，当时卖掉的大多数股票，如今想再接回来已是绰绰有余，即使9月1日这轮行情涨上来后的离我的止损位也差不多。但有15％的仓位却仍然按照“赔钱就守”的投资理念守着，当时持的是海正药业、海油工程两支股票，已经跌了7－8％，存有侥幸心理，以为不会再大跌了吧，因为我觉得这两支股票的质地都不错，基本面也好，市盈率又低，距离1664点底部无非才有

5、"60％左右的涨幅，同其它当时距离底部涨

3、"4倍的股票它应该是安全的，也没啥下跌空间了，但是股市就是这样无情，在你想当然时还是给你当头一棒，两支股票又大跌两天，8月

14、"17日两个交易日海油工程跌幅达14％左右、海正药业跌幅达11％，这时又用心理止损卖掉了，让自己很被动。这两支股票造成我总仓位3％损失。我痛苦地想，究竟是谁动了我的钱，不是别人，正是自己，自己对交易程序执行力度的不坚决，侥幸心理放松了对自己的管理。所以，股市就是利用人性的弱点在吞噬着你的财富，在股市里操作品质是最重要的，最难战胜就是自己。

在面对着一波上涨行情后，对于中长期投资者（波段持股）只存在如何止赢的问题，对于短线投资者则时时面临着如何痛苦止损的问题。不管是止赢还是止损，解决这一问题最好的办法就是交给能给你带来稳定盈利的交易程序去处理吧！这会让你觉得炒股是件简单而又快乐的事！

即使面对你的交易程序发出买入信号后中途夭折没盈利，需要你止损时也要去做，当时止损你是痛苦的，但它不会让你亏损得麻木不仁。交易程序会让你觉得：

退一步海阔天空。记住一句话老乐的一句话―――保住利润，保存实力，把资金带到下一波才是第一位

一个曾亏损80%炒股者的心路历程（精华）散户不看后悔