商业银行支持科创企业探析
发布时间：2019-12-23
龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn 商业银行支持科创企业探析作者：程垒 宋佳
来源：《现代管理科学》2019年第10期
摘要：随着上交所“科创板”试点工作的推进，如何支持科创企业健康可持续发展成为学界和业界讨论的热门话题。我国是以间接融资为主的融资体系，商业银行在支持科创企业发展方面扮演了重要角色。文章分析了科创企业发展态势及融资行为趋势，总结了不同阶段科创企业的金融需求特点，通过分析当前商业银行支持科创企业面临的困难和问题，提出对商业银行在支持科创型企业方面的具体建议。 关键词：商业银行;科创企业;融资模式 一、 我国科创企业发展态势
科创企业在国家经济体系中具有重要作用，是国家创新能力的载体，是经济转型升级的动力，是应对外部冲击和风险的压舱石。近年来，在党和国家的高度重视下，科创企业飞速发展，对经济发展起到平衡和稳定作用。同时，科创企业的发展壮大，也产生了多样化的融资需求，给商业银行带来了机遇和挑战。
1. 科创企业融资规模快速增长，商业银行业务拓展空间巨大。近年来，与战略性新兴产业相关的前沿科技领域受到资本的高度青睐，获得权益性融资的案例和融资金额均呈现井喷式增长。据私募基金统计，2013年～2017年间，获得股权融资的案例由345起增长至1 628起，5年增长了3.7倍。融资金额由228亿元增长至1 728亿元，5年增长了6.6倍，快速增长背后反映的是金融资本流向的转变和我国产业结构升级的趋势。在中美贸易冲突不断升级、“资管新规”出台实施及大量互联网P2P平台“跑路”等国际国内经济金融形势影响下，股权投资者的谨慎和避险情绪增加，国内股权市场面临巨大的挑战和压力，使得科创企业的募资渠道受限，融资难度提升。“资本寒冬”来临，加快了创业公司大浪淘沙，金融科技、医疗健康、智能制造、芯片开发等真正具有发展潜力的新兴行业成为风险投资和私募股权青睐的重要领域。与此同时，资本投向的调整和变化也反映在监管层的政策导向上，央行在2018年4季度《中国货币政策执行报告》中明确指出，应鼓励金融机构推动融资、租赁质押业务创新发展，加大对工业机器人领域的金融支持。支持制造业是商业银行服务实体经济的传统路径，而工业机器人代表的是制造业转型升级方向，是“中国制造2025”计划突破的关键领域，因此央行的货币政策导向为商业银行拓展传统业务空间指明了方向。
2. 科创企业的快速发展倒逼融资渠道多元化，商业银行的经营思路需要转变。由于信息科技和网络技术不受地域限制，科技创新企业服务对象已不局限于某一地区或国家，同时国际分工日益精细化和层次化，具有领先技术的高科技企业开始把研发、设计和生产部门分别设立在资源禀赋具有比较优势的不同国家，以充分利用当地技术、人力和资源优势，因此科创企业的国别属性正在逐渐淡化。国际化的组织架构为科创企业提供了更多接触国际资本机会，导致
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