一位美股交易员交易入行感悟

一位美股交易员交易入行感悟

我的交易生涯从07年10月1日开始，到目前为止，共交易了29万多笔。买卖股数6千5百多万，资金曲线图成稳定增长状态，从入行的新人到略有小成的老手，天道酬勤，一切还算顺利。这里写点个人感悟，供大家探讨。

一．机械的执行自己的交易法则。

虽然总体划分，我的交易方法应该属于直觉交易系统，但其实是有自己严格的进出场+仓位控制规则的，甚至我相信如果我愿意，我能够用计算机代替我来操盘。这也是我的业绩一直非常稳定的原因吧。

每天我操作的股票中80%都是亏损的，20%的盈利股票中的大约1、2只给我回报大额利润，其余则盈亏抵消。所以，当我面临亏损时，我现在已经有足够信心和耐心等待盈利交易的出现，不会像新手，怕赔钱，也怕赚钱，因为我已经触摸到了投机行的真理：高胜率不代表赚钱，低胜率不代表亏钱。当机会来临时，迅速加码累积头寸，当不利情况出现时，不顾一切出逃保命，然后其它的事情就是发现机会，扩大战场的问题了。根据统计也可以推知：交易次数越多，资金曲线图波动越少，每天1，2千笔的交易保证了我基本上每天都是盈利的。

现在一天下来，赚了还是赔了已经不是重点，我现在关注的重点是每天我是否一贯的执行了交易法则，虽然这个东东一直固化在大脑中，没有系统整理过，但绝对符合教科书所描述的交易原则。

现在交易变得有些枯燥，但更加游刃有余。对比起初学时每天盘后还练练键盘，每天走在路上都在想今天如果这么做是不是可能会更好，甚至做梦都还在交易，现在可有些不思进取了。但我相信，其实还可以做得更好的。

短线交易的确能很快锻炼出淡然面对亏损的心态，但缺点也是显然的，无法持长，很多时候我都是没有耐心等待而出场。优点也很多，尤其是培养出了很强的风险意识。不怕大家笑话，我现在还是以存定期为主，面对A股09年以来的牛市，许多同事都参与了，但因为我觉得我没有发展出一个合适的交易策略，就不能盲目入市，所以一直到现在也没轻举妄动。我知道很多套在A股中“长期投资”的美股交易员，这说明不熟不做很重要。由于最近一年的周末一直忙于和未婚妻约会游玩，荒废了学习。因此一直也没有时间去研究系统的A股操盘策略，大家不要学我。

二．没有投机取巧，交易本领只能从实战中学。

学习交易是一个艰难的过程。难在心态的突破上，有的人天生比较能够承担亏损，有的人天性谨慎，迟迟不能突破，但我们大部分人都属于中间水平，这说明很多都还是可以通过学习来改进的。学习是一个主观能动的过程，在交易领域，“勤奋”一词永不过时。

做交易，不要太在意结果。这说起来很容易。但其实只有新新手和老老手能做到。为什么呢？新新手刚上来，师傅说咋就咋做，没有观点，也知道刚学习赔钱很正常，但同时也没有交易的规则，于是赔钱。赔了半年了还不知道为什么赔钱，也还不知道什么时候该进该出，心却的确是赔怕了，又觉得自己也熟悉都这么久了，也不该算新手了，到赚钱的火候了还没赚钱有点不应该。于是交易结果开始左右心态了，变得怕赔钱了。某些公司还会看业绩来决定去留，这时候再说“不要太在意结果”很难。老手知道钱是怎么赔出去的，每次进场就想好了这笔可能赔的会是多少，是不是在自己心理和资金可承受范围，因此不怕赔钱。

很多人问我如何学习交易，我只能说世界上交易方法万万千，我只是会其中一种而已。但学习交易的道路则只有一条：从实战中学，不要问你身边的人这次如何看，这下该怎么办等等，平时多仔细看他怎么做，模仿其神然后自己体会比什么都重要。就像你刚学游泳，带着救生圈、反复阅读游泳指南，求人指点是永远学不会的。要克服恐水症，呛几口就不怕了。然后就是反复在水里挣扎，呛的次数越多，心态就越好了，不久就知道怎么换气而不容易鼻子进水了。熟悉了水性，也就很快学会游泳了。我每次的自我突破都来自于亏钱，几天连赔会让我反思是不是心态变浮躁了，就会变得更加冷静。大亏会让我反思是不是忽略了某些市场因素，但同时也使我对风险的承受力更强，结果是收益更高。比如上月有一天我在一只单子很薄的股票上开盘就买了5000股，但等卖出时，却把价格打跌了7毛钱，一个是大盘大跌追不上价，一个是单子太薄，承受不了那么大的卖压，结果那笔赔了约3k美元，那是我少数几笔大额亏损，但从此以后，我的风险控制中就很在意买卖双方单子的厚薄了。我属于谨慎型的那种，亏损也使我的风险承受力越来越高。从以前亏一笔几十心疼半天到现在一笔亏个上千美元而毫无感觉，这就是心态的一种进步，而这都是实战练出来的。

有人说：从来只说有练兵之法，将将之术，但从无练将之法。将，都是实战中打拼出来的。很对！

学习过程肯定是一个寻找圣杯的过程，这需要付出大量的劳动。比如我跟新人说练习键盘很重要，到美国0.2秒的网络延时对我们都会很有影响，手快是一种绝对优势，但很多人依然不喜欢干这简单、便宜而又提高迅速的活，那就只好给市场付费学习了。有人说看不懂我的操作过程，因为速度太快，我是完全把自己当成是电脑了。我说可以用盘后数据测试你的交易方法是否可靠，包括A股，总比你啥也不知道就进去买套要好，但依然很少有人响应。很多人凭直觉抢帽子，但毕竟人抢不过计算机程序。恕我孤陋寡闻，这两年来，我很少看见有人靠抢帽子而稳定盈利的。学习的过程是痛苦和带有直觉的，但慢慢在碰壁中有了自己的规则后，你就应该更加依赖规则，否则你会一直停留在追涨杀跌中茫然，最后你终会在规则之上自由发挥，游刃有余，甚至连偶尔的冲动都是市场在给你送钱，那就是交易的最高境界了。

三．多读书，少玩游戏。

对于那些立志以此为生的人来说，平时读读书，研究一下交易策略、看看盘绝对好过每天下班后回家玩游戏。市场是一个博弈的场所，有人说回家打打游戏有利于保持战斗力，没错。如果你想一直做操盘公司中的一员小将，只要安于现状就好了。但如果想向大投机家们看齐，成为将将之才，学习和研究总是必要的。书读百遍，其义自现，特别是那些国外的优秀书籍，如《海龟交易法则》、《通向金融自由的王国》等等。多幻想一下自己3年后可能会处在一个对冲基金经理的位置，操纵着数亿资产，然后再去想想如果真想达到那样一个位置，又需要哪些知识和步骤，需要先怎样证明自己，那样就有学习的动力了。

交易这个行当不像做企业，还可以去全职修个MBA什么的，这行的学习完全来自于自觉和主动。许多真正实践中立马能够赚钱的知识那都是保密的，你能够看到的都是过往的、基础的、但绝对是最重要的，所以我们才要博览，择其适者而发挥之。另外纸上测试也是一个学习的方法，至少可以知道哪些操盘策略会有哪些优劣势。他们的盈利主要是来自哪些特征的价格波动模式？是否适合自己的个性？这能树立起我们对自己操盘策略的信心。比如我用A股测试了突破20日最高价入场，3ATR止损，发现盈利主要来自于大牛市，熊市会连赔，震荡中会赚赚赔赔，牛市一来赚一波大的。这就和我现在的盈利模式差不多了，我就很感兴趣，就有继续研究下去的必要了。然后又会想：为什么是20日？3ATR，可不可以换成别的参数？可不可以用60日均线进一步过滤一些亏损？这样一来，研究就深入了，自己在这个过程也就会对于系统性交易有了进一步的认识。也许不经意之间就发展成为了自己的秘密武器。但是你给人用，多半人家是不用的，因为他没有你那个自信，毕竟他没有经历过你所经历的，这就是积累。四．别眼里只有交易。

题外话，别为了交易而交易，交易只是一门养家糊口的技术+体力活。想恋爱的赶快去恋爱，该结婚时就去结婚吧，别耽误了大好青春，套在死胡同里出不来了，生活应该是多面的，该享受时也得享受下，我们是为了更好的生活而交易，而不是为了交易而活着。过去的我，编程狂、交易狂、研究狂一个，弄得现在回忆起来都是灰灰的一片空白，今年有了老婆才改过来，生活丰富多彩了点，游泳、旅游、美食、农家乐都玩，但是作息和学习又成了问题……

也许等春节回忆起来，今年最大的收获不是赚了&位数，而是终于成家了。(作者：岁月飞花)

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毕业半年的美股交易员DayTrader谈感受(Z)

一．从一笔交易说起

开盘10多分钟，我关注到昨天表现还不错的一只股票在大盘飙涨时居然没有反应。打开报价表一看：哦，原来卖方有一个20手的大单（在这样的小成交量的股票上，价差大，一个价位也就是几手单。20手算是大的了）。我测了测，居然还有买方暗盘存在。再两边放单试探了下买卖力量，发现买方还是更主动一些，于是毫不犹豫的替买方扫掉这个“拦路石”。还快乐的骂了一句：“NND，别人都飚涨，你还敢挡路，看我打你！”我打过去1500股，剩余的就被其他买家哄抢了。果然，价位一过，我的股票也开始发飙了，我跟着放买盘往上紧逼。股价很快就涨了3毛多，大盘开始盘整一根，我犹豫着试着用暗单平仓一半，结果竟然不能出。我不由的又骂：“我CAO，你居然敢骗我，我不给你了，我卖别人去！”我观察了一下我的股票，处于所有均线之上，我顶在后面的买单撤走之后，也有买单给我撑住价位，心中稍安，大盘也对我有利，在盘整一根K线后，继续上涨。我看卖方力量这时仍然不是特别强，于是趁势

再拉高一毛，便开始准备逢高出货了。

我后面放些买单，然后死盯着TIME&SALES，如果有人主动扫卖单，我就放卖单给他，如果BID上聚集了很多买单。就直接砸过去。这样来来回回几分钟后，我就只剩几百股了。我欣慰的说了句：”感谢安拉，感谢上帝，感谢

美国人民！”。

不久，我开始发现买的人学乖了，都不买了，买盘也少了不少，倒是卖盘还是不断出现。我看一下大盘，经过几分钟的冒绿上涨后（美国K线红代表跌，绿代表涨），现在开始翻红回调了。我正犹豫要不要砸出来，个股居

然开跌了，而且很快，估计刚才的买势都被我消耗殆尽了吧，超买回调，跌了1毛多才找到支撑。

我后面的几百股都是在上面出货时顶进去的，价位自然不是特别好。而我本该早早砸出来的，结果由于网速过慢，一直打不到单，“这破系统！”，我祈祷，喃喃自语，“哥哥，放我出来吧，求你啦，别让我们这些忠实的投资者伤心流泪啊！我不玩你了还不成？”。可惜卖方这次不听我的话，依然有人开始攻击买盘，我马上抢先毫不犹豫的

砸了过去。结束了这笔交易，扣除各种费用，实现总体利润5百多。

10多分钟过后，我再去看这只股票时，发现它已经跟随大盘涨了1块钱多。后悔啊，趋势这么好，为什么我不多拿住一会儿呢？我又开始痛苦了，呵呵。“但是我无法预测未来，趋势都是人操纵的，很多时候不都是在我平完仓，

股价就怎么上去怎么跌回来么？”我这样安慰自己。

交易员永远都会处在矛盾与痛苦之中，赔了不该赔的钱会觉得痛苦，赚钱赚得太少了也会痛苦，但就算经验再丰

富的交易员也无法阻止赔钱，交易就是在矛盾的刀锋上跳舞。

二．我的工作

DayTrader做到毕业后，又经过半年的自我磨砺，我终于成为一名成熟的美股操盘手。当然，这个成熟的标准是我自己定的：如果能够在公司内部平均盈利能力处于大部分人以上算成熟的话，我应该是成熟了，也可以谈谈自

己对交易的理解了。

我的交易方式与其它同行的交易员可能有些不一样，其实质是给机构收集股票，利润来自于机构。比如某机构计划在20.00价位之下买入股票，它可能就会放置一个大的看不见的电子单在上面。如果现在价格是19.80，我们在找到这样的股票后，就会尽力在20.00之下收集股票，然后拉高价格，在20.00时整个卖给机构，赚取这一部分成交

价差。

拿实体经济打个比喻也许更直白吧。比如，某一个生产奶粉的公司需要在市场上采购大量牛奶，它可能会有一个最高的价格限制，如果太高就不要了，价格在这之下能优则优。于是我们就相当于市场上那些有实力的大买家，在通过各种渠道了解到这个需求后，便会先在低价位进购一批牛奶，中间可能还会耍些花招，说最近江湖传言：本区牛奶可能三聚氰胺超标，我都准备清理库存了呢，你还不卖？然后趁大家恐慌之际偷偷进货。完了过几天，又跟人说，以前都是谣言，大家还是买吧，再不买没机会了哦，我都后悔死了，现在开始改买了呢。大买家的话，总是有人会信的。然后我们开始推高牛奶的价格，中间自然少不了经常的去哨探一下这家奶粉公司最近计划有没有变动，还要不要收了，打探的方式就是拿部分货过去，如果对方按市价收就说明没问题。等价格涨到这家奶粉公司计划采购的最高价格后，便去跟它谈判，说：你看最近牛奶市场价格涨的很凶，我这里有一大批货，你要不？你不要的话日后可能还会涨哦。奶粉公司的CEO于是回去一查计划，哦，还行，没有超过我们的最高价，收吧。于是，成交！这是最顺利的情

况。

也有可能自己进得太多了，结果大大超过了奶粉公司的采购量。这个时候就得看势头来决定是忽悠同行来接货呢，还是降价出售了。如果别的地方牛奶也在涨价，自然可以慢慢联系别的买家卖出去，如果整个中国市场都在跌价，忽悠恐怕也没人相信，只好趁现在价格还行，赶快割肉。还有可能奶粉公司的CEO一看全国牛奶都在跌价，就我这城市的牛奶涨的凶？这不是有人明显操纵嘛！愤怒了，说：我们公司最近计划有变，你不降低价格10%卖，我不收！于是眼看一堆货就烂在自己手里了，只好要么通过别的渠道贱卖，要么赔本卖给奶粉公司。当然还可以继续顶住价格，不让跌，等市场好转时再去跟奶粉公司谈判。还有可能真的谣言变成了现实，三聚氰胺超标，奶粉公司也倒闭了，牛奶价格也暴跌了。这个时候就得启动应急程序，不要价的抛。毕竟自己买牛奶是为了赚个差价，不是为

了回去泡澡的。

回到股票市场，那可能会更直接、更复杂、更实时、更需要敏捷手段一些，毕竟每一秒钟价格都可能在变动，很多时候半秒钟就决定了一笔交易是赚是赔，但基本过程和上面是一样的。市场中充满了陷阱，诱惑，欺骗和竞争。虚虚实实的，你能看到的就一定不会是真的。并不是每一个人都能够对此自学成才，事实上每一个都付出了大量的美元代价。而最终有人痛苦退出，留下的继续前进，最后学会如何布陷诱惑对手，利用竞争者，并利用良好的本能

在这个原始丛林中生存下来。

一个股票上如果没有人陪你玩就很难赚钱，股价也会毫无生气的晃来晃去。有人陪着玩就一定存在着竞争和博弈。博弈是一个很好玩的事情，面对着盘面要同时思考竞争者、对手、大盘走势、个股走势、潜在买卖盘等等因素。

几乎可以说是与所有人为敌。在金融海啸中，金融业中日子最好过的还是交易行当吧。

三．赚钱的感觉

第一次赚钱是在大学四年级。跟同学去外面接项目，然后转手给大学的老师，20天不到，2人就赚了3000，很是兴奋，这也算是我的第一笔交易吧，有买有卖。后来一整个学期没有向家里要过生活费。第一份工作是在工厂流水线实习，每天拧螺丝，包扎电源线，贴标签。不过由于集团总部发一份实习工资，工厂再发一份工资，吃的是双份，比起工厂的工人自然高出很多。记得第一次查工资时，流水线上的兄弟们看了后眼睛都睁大了，说：好多好多哦，大学生待遇就是不一样啊。大概是他们的近3倍吧（可见中国血汗工厂中的工人是怎么被廉价剥削的），当然还得交个人所得税。那时候居然连交税都有幸福感。每次给妈妈打电话时就说：妈妈，别担心，3年时间我节省点应该可以

还完上大学的贷款了（可见中国高等教育的学费是多么的离谱）。

第二份工作是在北京做软件开发设计。这次工资比第一份工作翻了一倍，公司还提供住房。于是我有幸成为一名CBD的白领，但我的生活并不白领。由于读大学借了亲戚好友、银行、甚至民间借贷不少钱。赚钱，还债，对了，还有供弟弟大学学费成为生活的主基调。当然也有去学英语，去考CFA这样的企图改变自己命运的计划。这段时间，每次领到工资时，心情总是非常不错的，甚至非常非常的好。因为比起许多在中关村的工作多年的普通软件开发人员来说还是高出许多许多----虽然未来还是那么不太美好，因为北京房价太高太高了，高的我只能仰望。身处北京，总有

一种漂的感觉，我甚至自卑于找女朋友。

第三份工作是我一次大胆的探索，也可以说是生活逼出来的吧。因为那时我没有退路，哪个行业赚钱最快，我肯定会去哪个行业，我有聪明才智，我有绝好的情绪控制力和冒险精神，为什么不？我不会为了所谓的安全感而死守IT业的，因为很显然如果按照常规出牌，我现在仍然在为了还债而努力，更别说给弟弟挣学费了，成家立业之类的了。

在经过8个月的无薪水实习后，我终于开始走向盈利，而且稳步上升。第一次拿到属于自己的2700块钱时，我却毫无兴奋之感，只是盘算着这可以够我支付在北京的几个月房租。第一次拿到超过IT业的收入时，我很是兴奋，给爸爸打电话，说我打算用它买台电脑，因为我好久没有跟朋友联系了。有了电脑就方便多了。第一次月收入过万时，我跟家里说给弟弟的大学学费这次可算有了。第一次月收入过2万时，我跟爸爸高兴的嚷嚷家里还有多少外债？这次我可以全部还清了。对了，家里是不是需要装修一下啊？第一次月收入过4万时，我跟女朋友说：我们2年内在北京全资买房吧，我要娶你。。。。。。。呵呵，成绩在进步，需求也在进步。最近跟朋友聊天，得知公司出去的几个牛人都还不错，上月最好的一名竟然赚了1百万。才感觉自己其实不咋地。但也给了自

己自信，总有一天我也会像他们那样操盘华尔街。

钱能带来幸福么？答案是不能，超越才能带来幸福感。赚钱也许是最能够让交易员快活、最能够体现交易员价值的一件事情了。但只有不断超越自己，不断挑战自己的历史纪录，才会感觉到无与伦比的兴奋与真正的快乐。也许某一天我们站在一座金山上往后看时，才发现以前的成绩根本不值一提。而后面依然是一座座高峰等待我

们去攀爬。

四．路延向何方？

小学，我的梦想就是有一个自己的小小农场，山上养鸡，水中养鱼，圈中养猪。我认为那是一项很不错的计划，当我跟爸爸说起这个理想时，就会引来斥责：你给我好好读书，上大学，千万别呆在农村，农村有啥出息的？小小年级就想这些？的确，我家那的农村是一无资金，二无市场，不过这个梦想我至今犹存。可惜的是至今十多年过去了，似乎农村依旧贫穷，毫无生机，大多数人依然靠去广东的血汗工厂打工挣钱过活，而一直在走向城市的我却目睹了城市的飞速发展。大学的确学到不少知识，不过都不是课本上的。课本上那些基本上是抄个及格就完了。因为我的确不知道那些精巧的公式有啥用途。课外的倒是学到不少，如汇编语言，C，VC++，还有PCB布线技术。奇怪这些倒是很少有课堂教的，都是自学。我是一个实用主义者，啥日后找工作用得上我就学，这样一来倒是杂七杂八的学了不少新玩意。我特热爱实验课，也特爱自己写代码。如某个老师说芯片开发日后很有前途，于是我就会钻研VHDL，Verilog之类的语言，期待能够日后用上，因此我的专业实践能力绝对不错。可惜做好这些依然离我的梦想很遥远，每当我想起昂贵的学费和日后的前途我就发愁。那个时候我很喜欢励志，给我影响最大的书是《做自己想做的人》。可以说由那本书开始，我就由自己的价值观出发，给自己定立了一个终身为之奋斗的目标。“做自己想做的事，去自己想去的地方，说自己想说的话，这就是成功”。这就是这本书告诉我的。到目前为止，虽然历经曲折，却蓦然发现自己

依然走在自己的路上，一想到这些我就感到满足。

另一套是安东尼.罗宾斯的《激发个人潜能》录音，可以说它强化了我乐观自信不畏艰难的本能。“过去不等于未来”、“你昨天不成功不代表未来不成功，过去一年不成功不代表未来不成功，过去的10年甚至50年不成功也不代表未来不成功！”。有将近2个月的时间，我都是清早起来听着这套录音，走在岳麓山的林间小道上大声朗诵着这些句子的，成功者的思考模式已经潜移化入血液。印象最深的是：一天下雪，厚厚的一层，走在那条路上，一个又一

个脚印踩过初雪，听着清脆的鸟声和从压弯的树上簌簌坠落的雪声，真的很美很美。

走向社会后，我发现大学最大的收获还是人生观、价值观的确立和健康积极心态的养成。然而如何达成自己的目标却是需要边干边探索的。《穷爸爸富爸爸》是我06年底读到的，还玩了那个电子版的现金流游戏。这本书给我最大的影响是：要想实现财富自由，一定得逃离老鼠赛跑的循环，要跳出来，走向快车道。基于对四个象限（企业雇员，企业主，自由职业者，投资者）的深刻认识。我最终选择了现在的路：为了实现财务自由而奋斗。未来路该如何走？也许我会按照《穷爸爸富爸爸》中的模式，投资，获取被动现金流收入，再投资，让钱生钱，直到最终我可

以放心的退休。到那个时候，我就不用再为金钱奔波，而是可以去做自己想做的事情了。

五．关于道德

毕业至今，我总会常收到一些公司的加盟邀请，并承诺提成会比我现在的翻倍。但每次我说不行，我要遵守我当初对公司的承诺时，对方又会说一句：你这样也对。也许离开的人都有离开的理由吧，毕竟跳槽的和不跳槽的相比，同等盈利，不同提成模式下会多得几十万，而合同也只具有道德约束力而已，换谁都是一个巨大的诱惑，职业道

德换二十万？你会不会换？不同价值观不同思考模式下会有不同答案，我对此表示理解。

但传统道德观念依然在我心里根深蒂固，比如说坚持承诺，投桃报李，滴水之恩当涌泉相报等等。可以说没有感恩的心，我也不会受到那么多前辈的支持而走到今天。既然我是因为遵守这些信条而获得了实际的长期利益，我自然会全力拥护它，甚至牺牲暂时的利益。公司因为相信我的承诺而与我签下协议，并把百万美元资产交给我，让我成为他的风险投资伙伴，并把我从一无所知带成能够稳定盈利的交易员，我就有义务发挥自己的聪明才智去管理好，

经营好它，这是我的工作，也是给公司伯乐识良驹的回报。

理想还得坚持，信念还是得有，做人原则要一致吧。拿这些跟几十万人民币比，我宁可选择前者，因为那才是长

期的财富。而资本市场的灵魂，据说就是信用。

一位美股交易员交易入行感悟