新三板上市-私募公司
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>>>>投资界4月23日消息,据今日全国股转系统信息显示,PE机构九鼎投资已正式登陆股转系统,成为第一家获批挂牌新三板的私募股权投资机构。
根据股转系统公司的批复,九鼎投资在挂牌同时以610元/股的价格定向发行股票579.80万股,融资规模达到35.37亿元。挂牌后的九鼎投资净资产36.4亿元。无论是净资产规模还是公司市值都堪称名符其实的新三板第一股。私募上市究竟为哪般
目前,登陆国内资本市场的投资管理机构只有转型为投资机构的鲁信创投,从严格意义讲,投资管理机构在国内资本市场至今还没有首发上市的案例,也正是因为如此,作为国内一线股权投资机构的九鼎投资拟挂牌新三板事宜备受市场瞩目。
而从全球资本市场上来看,已有众多著名投资管理机构甚至基金实现了公开上市,KKR旗下基金最先于2006年在荷兰阿姆斯特丹证交所成功融资50亿美元,创私募基金上市之先河,随后KKR集团本身于2010年7月在美国纽交所上市;
2007年6月,黑石集团在纽约证交所上市;阿波罗资产管理公司在2011年3月在纽约纳斯达克上市;2012年5月,凯雷投资集团登陆纳斯达克。
九鼎投资相关人士表示,公司登陆资本市场的原因与海外已上市投资管理机构大同小异,其主要目的有两个,一是通过资本市场的融资渠道充实公司资本金,用于日常运营中普通合伙人对基金的出资,同时为未来的业务扩张奠定更为坚实的资金基础;二是通过成为公众公司对公司管理和信息披露的硬约束,有助于公司进一步塑造和提升品牌价值。
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>>>>(公司组织架构)图片来源:公开公开转让说明书
母公司挂牌玄机
根据九鼎投资的《公开转让说明书》,本次挂牌的主体为北京同创九鼎投资股份有限公司(简称九鼎投资),系昆吾九鼎投资管理有限公司(昆吾九鼎)的母公司,本次发行完成后,九鼎投资持有昆吾九鼎98.07%股权。
九鼎投资的控股子公司昆吾九鼎成立于2007年,是国内领先的大型私募股权投资机构,从2009年起,公司综合竞争力排名连续5年位居全国十强,其中2011年、2012年连续两年位居"中国私募股权投资机构50强"第一名,获评"中国最佳私募股权投资机构"。2014年3月25日昆吾九鼎获得中国基金业协会颁发的私募基金管理人登记证书,成为可以从事私募证券投资、股权投资、创业投资等私募基金投资管理业务的金融机构。
报告期内,九鼎投资业务基本通过昆吾九鼎实施,九鼎投资99%以上的营业收入来自于昆吾九鼎。对于本次挂牌主体没有选择昆吾九鼎的原因,《公开转让说明书》专门进行了说明。"根据《合伙企业法》规定,国有独资公司、国有企业、上市公司以及公益性的事业单位、社会团体不得成为普通合伙人。由于昆吾九鼎担任了两支合伙制基金的普通合伙人。因此,如果以昆吾九鼎为申请挂牌的主体,则挂牌主体如果未来申请成为上市公司就存在法律障碍。"因此,此次挂牌也透露出九鼎投资未来仍会谋求成为上市公司。
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>>>>(公司股权架构)图片来源:公开转让说明书
业绩曝光
九鼎挂牌的信息披露,第一次将通常不公开披露信息的私募机构的真实业绩展现在公众面前。据九鼎投资公开转让说明书披露,截止2013年10月31日,九鼎投资管理基金总规模为264亿元,其中股权基金250亿元,债权基金14亿元。并已在消费、服务、医药、农业、材料、装备、新兴、矿业等八大行业,完成投资209个企业,累计投资金额154.3亿元;已经退出24个项目,退出项目的投资金额为11.7亿元,退出金额为27.0亿元,综合IRR为38.1%;目前在管项目185个,该等项目的投资金额142.6亿元,估值为251.0亿元,综合IRR为30.2%