投资理念
发布时间:
>>>>投资理念
投资与投机,是一对与生俱来的孪生兄弟。在证券市场理论上是相互对立的二种截然不同的投资理论,同时也无法分辨谁优谁劣、各有千秋。投资需要的是耐性和耐心,投机需要的是眼明手快和快速反应能力;投资需要的知识面要宽一点,投机则相对少一些;投资所受到的心理磨难要多一些,投机则得到的短期心理快感要多一些,更能满足人的赌博心理;投资行为长期成功的概率要高一些,投机行为短期赚钱的概率要高一些。
从世界各国成名的基金经理来看,虽然他们各自都有一套资金运作的方法,各不相同也各有千秋,但是他们有一个共同点就是:从不听信股评家、也不相信股票分析师的分析,只相信自己的判断,很少优柔寡断,各自都有成功的经验和失败的教训,都是长期投资的行为多于短期投机行为。
从严格意义上来说,在我国是没有真正的长期投资概念的,目前也没有上市公司值得长期投资。由于国家赋予这个市场的功能特性,由于政府对证券市场政策的朝令夕改,由于上市公司的过度包装,由于机构做庄的肆无忌惮,我国证券市场的投机风气是有目共睹的,在这种市场氛围下,人们只能选择投机,别无选择。我在下面论述的所谓投资理念其实不能算是真正的投资理念,充其量是运用投资理念来进行投机操作,即理性的投机行为。也就是说:所谓投资理念,实质上也是一种投机方式,是以长期投资的心态、研究方法买进股票,以标准投机的方式卖出股票,不管是赚钱或者是亏损。一句话:投资性买进,投机性卖出。目的:赚钱!
一、认巴菲特为师,里森为戒。博取百家成功之长,抛弃万人失败
之短。
毫无疑问,当今世界证券投资第一人属于巴菲特。他的理性、他的思维方式、他的意志、他的投资方法、他的投资结果等等,值得我们学习和崇拜。
巴菲特,生于1930年,性格内向、脾气温和、外冷内热、不惹事生非、善于说服人,从小立志赚大钱(在12岁时曾经说过他将在30岁前成为一个百万富翁。并宣称如果实现不了这个目标就跳楼自杀。实际到了62年即32岁时就成为百万富翁)。对数字特别敏感,是个工作狂,非常自信,有点固执,有点吝啬。喜欢阅读财务报表,所有爱好让位于证券投资。纵观一生,并非平坦。早期并不成熟,属于赌徒式被动投资、后期很成熟,属于有意识主动投资,我们主要学习他后期的投资理念。
巴菲特投资生涯40多年综合平均年收益28.6%,(实际证券投资年收益大概20%左右)一度成为世界首富。
巴菲特的个人财产有三个部分组成的:
1,靠证券投资、做生意起步,积累原始资本。至51年(21岁)积累1万元。
2,创办家庭式合伙人企业,提取投资利润的25%作为报酬,快速增加积累。随着证券投资的成功,合伙人企业快速扩张。至64年(34岁)积累启动资本400万元。
3,利用合伙人企业资金收购佰克希尔纺织公司,利用佰克希尔公司资金收购保险公司筹集资金,发行债券筹集资金,用于投资证券市场。属于利用资本市场借鸡生蛋型,使得他在股市下跌时有源源不断的后续
资金用于补仓摊低成本。至97年(67岁)他拥有166亿元市值资本,98年294亿元,成为当时世界首富。巴菲特后期的证券投资理念概括起来有这么几点:1,重视基本分析、内在价值分析,不熟悉的行业不要。
2,坚持长期投资,不为短期涨跌而动摇,不想持有十年的股票一分钟也不要。
3,行业的收费桥梁公司,特殊的垄断企业,笨蛋也能管理的简单型公司。4,以自我为主,不追逐热点,喜欢逆向思维。5,以企业成长性、产品市场占有率为主要选择方向。6,一旦买进,终生拥有。(这一点不适合我国市场)
里森,英国人,英国巴林银行的首席交易员。巴林银行有一百多年历史,英国的老牌银行。里森读书毕业后(具体学历不明,应该学历不低)进入巴林银行,做金融期货交易员,后因业绩突出,升为首席交易员。坦白说,里森是个杰出的投机专家,毫不逊色于索罗斯。在英国证券期货界名声很大。
里森在巴林银行当了十七年的交易员,年年盈利,银行上上下下都对他刮目相看,由此也种下了祸根,风险监督委员会对他的监督形同虚设。他看好日本的证券市场,因为日本证券市场已经走了多年的熊市,应该上升了,所以在日经指数期货上大量做多。其时日经指数还在振荡走低,而里森却不是及时平仓认输,而是不断加码做多。终于大难临头,日本发生了大地震,经济崩溃,指数快速下跌。巴林银行发生支付危机,资不抵债,宣布破产。好端端一个老牌银行毁于一旦,毁于以前的功臣里森。里森由此郎当入狱,目前已身患绝症保外就医。从此生活费用受到限制。
假如,日本不发生地震。。。。。。没有假如,这就是风险!
证券投资是一项风险投资,不但要总结成功的经验,还要研究失败的教训。成功的经验要好好学习,失败的教训要远远避开。
在我们前面有那么多成功的经验和失败的教训,供我们学习和吸取,难道我们还有理由不成功吗?长江后浪推前浪,一代更比一代强,数风流人物还看今朝。难道我们还有理由不能超过前辈吗?我们的目的一定要达到!我们的目的一定能够达到!
二、潜心研究为主,休息为辅。真情付出必有厚报,市场相反必须
休息。
既然决定投身于证券投资行业,作为终生事业,就必须全身心的投入。成功,是每一个人梦寐以求的,每一个人都在找一条捷径,争取多快好省地成功。有没有呢?不知道。反正西方人运用各种方式找了一百多年,没有找到。我认为是没有这条捷径的,要想收获就必须付出,要想成功就必须加倍付出。
投资证券的投资方法有无数种,每一种方法都有它的优缺点,完美无缺的投资方法是没有的,每一个人都应该找出适合自己的一种方法。一旦选择某种操作方法后,轻易不要改变,一般应使用一年以上,检验是否成功的标准是是否适合自己和是否跑赢大盘,从根本来说能够跑赢大盘的就是好方法,从道理来说能够适合自己的就是好方法。
一旦确立自己的投资方法后,就应确定研究的方向。世界上任何事物都是相通的,投入和产出永远成正比,只要真诚地、努力地去研究证券市场,肯定能得到回报。请相信,上帝是公平的!天道酬勤!
如果某一阶段自己的感觉和预测,实际操作过程完全与大盘相反,说明自己大脑太疲劳了,需要休息。必须选择休息,调正心态、调正思路,最好空仓休息。如果你继续干下去将会得不偿失。学会休息也是一种投资方法,一种很有效的方法。
三、资金安全为主,赚钱为辅。风险控制始终第一,盈利指标永远
第二。
证券市场是具有高度风险的市场。毛泽东论战争有句名言“消灭敌人的最好办法首先是保护自己”借用在证券市场就是“炒股赚钱的最好办法首先是保护资金”。因为如果你的年利润目标是30%,某一年亏损50%,第二年你就得赚取238%的利润才能达到目标。如果第二年继续亏损20%,第三年你就得赚取449%的利润才能达到目标。此时你无论如何也达不到目标了。台湾有句名言:十年股市一场空!说明股市的高风险。
证券投资第一年很重要,特别要强调安全。因为你一旦亏损,此时你的方寸大乱,急于翻本,饥不择食,把原来定下的投资理念全忘了,拼命追赶热点而不能自拔,越陷越深,最后就会得不偿失,被市场淘汰。