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发布时间：2023-08-22 08:57:56
××××企业年金基金投资组合说明书
企业年金基金积极进取投资组合说明书
一、
投资目标和理念
1.投资目标：通过专业化地深入研究证券市场和基金产品、精心构建基金组合，在风险相对可控的前提下，获得超越市场的投资回报。2.投资理念：发掘机会，精选基金，积极投资带来回报。二、
投资范围
.市场分类货币类固定收益类
|
可投资工具
银行活期存款、中央银行票据、短期债券、回购等流动性产品、货币市场基金
定期存款、协议存款、国债等固定收益类产品、可转换债、债券基金
股票等权益类产品、投资性保险产品、股票基金
投资比例限制20%-80%20%-50%0%-30%
权益类
在允许企业年金计划开立证券账户、获准进入银行间债券市场之前，主要以投资开放式基金为主。三、
投资策略与管理
1.资产配置策略
依据xx资产权益投资的MVPS模型和证券市场选时系统的结果，综合比较固定收益类品种和权益类品种的风险与收益，确定权益类品种的投资比例，动态调整股票型、混合型、债券型和货币型基金的比例。
（1）战略资产配置（StrategicAssetAllocation）
①.《
②.关键点包括：经济周期、人口红利、重大政策变动等③.中长期策略配置
④.每年审查
（2）战术资产配置（TacticAssetAllocation）：MVPS
①.宏观（Macro）：GDP、FAI、TS、C、CPI、IR、Forex等②.估值（Valuation）：Earning/Cycle、RiskPremium等③.政策（Policy）：PublicFinance/MonetaryPolicy等④.情绪（Sentiment）：Liquidity、Technicals等⑤.^⑥.每月更新
2．基金公司评估
xx资产每半年对全部基金公司进行一次整体评估。通过与基金公司投研团队的对面交流，xx资产基金专业投资人员分析讨论、集体打分，确定基金公司评估结果。
通过多年的评估投资实践，xx资产总结出基金公司评估的五因素分析方法：把基金公司评估主要分为公司治理、风险控制、投资团队、业绩表现和投资理念五大关键因素。通过分析五大因素的变化预测基金公司的发展态势。3．基金选择策略
基金品种选择主要依据xx资产自主开发的多因素分析模型，从基金公司、基金品种和基金经理多层次、从风险收益、特征、业绩归因等多角度对基金品种进行定量化评估。4．证券投资选时
xx资产采用业内首创的证券投资选时系统，利用数量化方法对市场波动进行动态研究和预测，目前已进入试运行阶段。主要包括以下内容：
（1）、
（2）神经网络模型，预测大盘走势；
神经网络模型，预测大盘走势。从系统论的角度看，股票价格的形成机制是一个非线性系统，具有高度的复杂性，传统的回归方法过于简单，而时间序列预测方法对非平稳状态难以识别。相比之下，神经网络模型用于非线性时间序列的预测逐渐成为潮流。
神经网络模型具有自组织、自适应和自学习能力，“证券投资选时系统”采用了有限脉冲神经网络法进行证券指数预测，包括以每交易日的数据为基础的短
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