股票型基金与债券型基金的风险与收益分析
作者：梁宇婷
来源：《企业科技与发展》2018年第12期

        【摘 要】基金是一项重要的投资方式，当投资者面对股票和基金两项投资选择时，通常认为，基金主要有以下两大优势。首先，构建投资组合，分散投资风险。中小投资者资金有限只能购买少量股票，而基金具有规模优势，可以同时投资多项证券，能够有效分散非系统风险。其次，专家管理优势。选股能力强的中小投资者缺少专业知识及研究上市公司的时间，基金经理投资经验丰富，并且可以通过实地调研精选股票，能够获得的收益超出普通投资者收益。事实真的是这样吗？基金背后的风险应当如何度量？不同基金的风险应当怎样比较？基金业绩中有多少收益与整体市场环境的系统分析相关？有多少收益来自基金经理的股票精选能力。文章将分析讨论股票型基金与债券型基金这两种不同基金的风险与收益，这对进行基金投资选择也具有现实的意义。

        【关键词】股票型基金;债券型基金;风险;收益

        【中图分类号】F832.5 【文献标识码】A 【文章编号】1674-0688（2018）12-0207-02

        1 基金概况

        1.1 基金的概念与种类

         基金有广义和狭义之分。从广义上说，基金是机构投资者的统称，包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，以及各种基金会的基金。从会计角度分析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的专项资金。目前基金业已经形成了较为丰富的投资理财产品供投资者选择。在传统基金外，如ETF、LOF、指数基金和QDⅡ基金等新型基金也纷纷涌现。根据投资对象，可将基金分为货币市场基金、股票基金、混合基金、债券基金。不同基金的风险收益不同。

         基金是证券资产的投资组合，衡量基金风险要从基金投资的证券入手。不同种类的基金享有不同的收益，同时也面临着不同的风险。股票型基金以高风险、高收益为主要特点，其证券组合中股票资产占基金净值的比例是所有种类基金中最高的。相比较而言，其收益率也是所有种类基金中的佼佼者。而债券型基金以相对的低风险、低收益为主要特点。

股票型基金与债券型基金的风险与收益分析