为什么要做国债逆回购？

客户资金账户上常常会有闲置不用的资金，存在账户内或银行活期利率均为0.36%，银行七天通知存款利率为1.35%，但回购利率一般远高于这些利率，进行逆回购可以确保在资金安全的前提下得到更高的利息收入。因此，只要相同期限的回购利率高于1.35%，对客户来说就是非常划算的，最低时也可达到资金闲置时活期利息的7~8倍。并且安全无风险。

资金本金及收益什么时候回来？

本金和逆回购的利息收入到期日当晚12点就自动回到账户（无需任何操作），1天品种的是当天。资金T+1个交易日即可用。不过，若是要转出使用则需等到T+2个交易日。

国债逆回购的交易品种:

上交所国债的回购品种有九种，分别为1日（204001）、2日（204002）、3日（204003）、4日（204004）、7日（204007）、14日（204014）、28日（204028）、91日（204091）、182日（204182）；

深交所企业债券回购有九种，分别为1日R-001（130810）、2日R-002（131811）、3日R-003（131800）、4日R-004(131809),7日R-007（131807）,14日R-014(131802), 28日R-028(131803), 91日R-091(131805), 182日R-182(131806)。

参与国债逆回购的条件:

上海证券交易所对参与回购交易进行委托买卖的数量规定为：交易数量必须是100手（1手为1000元标准券），即10万元面值及其整数倍.但不能超过1个亿。

深圳证券交易所债券回购的交易单位规定为以合计面额1000元（即1手）及其整数倍为交易单位。

国债逆回购的费用（基本可以忽略不计）:

如何操作:

举例：

帐户里有10万零1元以上资金

交易软件选择委托方向：卖出

证券代码：204001（1天，当天晚上12点钱就回来了）

委托价格：12（回购价格，在行情系统中打进代码204001看到的现价（买一价可以即时成交），即你卖出204001时确定的那一刻的交易价格，比如买一是12，即你借出资金的年化利息就是12%）

委托数量：1000手。

例一:

比如，2013年6月27日周四下午14：50，做一笔一天的逆回购，代码204001，申报为卖出，报价为20.000（相当于年化收益率20%），手续费1元，成交数量1000手，6月28日零点时钱就返到了交易账户(本金+利息:100000+54.79=10054.79元)，可用于买卖证券或再做回购交易，但不能提现，得下个交易日才能取现。

同期活期利息收入：0.96/天*2天资金占用=1.92元，做一笔1天逆回购是同期活期利息收入的27倍。

小诀窍:

周五投资者进行一天品种的交易，资金要在周一返还，只能获得一天的利息，周末两天是不计息的；但如果周五进行了三天品种交易，周末两天是计息的。当然在周五的时候三天品种的利率会明显下降，但是假设看到三天品种利率乘以3明显高于一天品种，投资者购买三天品种则是个明智选择。

例二：

帐户里有10万零3元以上资金

交易软件选择委托方向：卖出

证券代码：204003（3天）

委托价格：11（回购价格，在行情系统中打进代码204003看到的现价（买一价可以即时成交），即你卖出204003时确定的那一刻的交易价格，比如买一是11，即你借出资金的年化利息就是11%）

委托数量：1000手。

同样在2013年6月27日周四下午14：47，做一笔三天的逆回购，代码204003，申报为卖出，报价为11.000（相当于年化收益率11%，与次日涨跌无关），手续费3元，成交数量1000手，6月30日零点时钱就返到了交易账户(本金+利息:100000+30.14*3天=10090.41元)，7月1日周一可用。

同期活期利息收入：0.96/天*5天资金占用=4.79元，做一笔3天逆回购(收益90.41-3=87.41元)是同期活期利息收入的18倍。

现金管理 - 国债逆回购的操作及收益计算方法