晚分享主题【国债逆回购】

很多同学在我们微信课程之前都没有听说过国债逆回购这个名词~其实它特别适合初学投资理财的童鞋来练手哦，最适合薅羊毛赚点儿零花钱了。比如，在一年的特殊的时间节点，可能都会达到日均20%-30%的收益率。

2016年9月29日，上交所1天期国债逆回购利率盘中突破了45%，有没有很逆天的感觉？既然有这等好事，那我们先来了解一下逆回购是什么鬼~下午就看到同学们在讨论了~国债逆回购，其实说白了就是借钱给别人，是一种短期贷款。个人把自己的资金借出去，获得固定的利息收益。借款人（一般都是大企业）用自己的国债（或达到一定评级的债券）作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息。买国债逆回购的都是公司行为，短期过夜拆借，实际借款数额很大。正回购门槛300万起，也就是说向你抵押国债借钱的人，至少都有300万的资产。

这里国债其实是个抵押品~大家知道国债的风险是很低的，所以用国债作抵押也是很安全的。大家不要看到债权债务就感觉不安全哦。

1.那么为什么有企业会花高利息来借钱呢？

当市场缺钱（银行系统冲业绩、企业公司短期拆借）的时候，企业就会在各种渠道通过高额利息来借钱，国债逆回购就是其中一个渠道。所以，国债逆回购利率高的时候，就是一个市场缺钱的信号啦~大家了解一下，只要知道我们可以薅羊毛就OK了。

2.我们来看看它的优点：

①安全，永不亏本

进行国债逆回购，在你和借款人之间，既有债券的抵押，中间还有中国证券登记结算有限公司（简称中登公司，类似于证券交易所的角色）在监督管理。如果借款人还不出来钱，中登公司会帮你把钱要回来。

②低风险高收益

逆回购的收益率跟市场的资金面有关，资金面越紧张，市场越需要钱，逆回购的收益率越高；

③操作方便

有股票账户就可以直接卖，输入代码即可，操作快捷，到期资金自动到账；

④手续费低：下面会详细讲

3.讲完它的优点，我们再来看看适合哪些人群。

貌似国债逆回购的名气较小，会不会因为太复杂所以小众？是不是只适合有钱又专业的人参与？不是的哦，大家都可以尝试，尤其是这些人~

1 只会存银行、余额宝，但又想获得高收益的人（有没感觉这是在说曾经的自己啊？）

② 股民（我们证券软件里的钱，白白放着也是没有收益的，但是通过一天逆回购，过夜有收益，第二天钱还能用来买基金、买股票）

3 家中有闲钱的人，阿咩年前带过一个学员姐姐，家里挺有钱的，一下子买了20万逆回购试水，那时候收益还挺高，开心坏了。

4 想学习理财又怕蚀本的人，适合新手投资初期试水（这说的明明就是你我他啊！）

4.国债逆回购的品种一共有18种，沪、深两市各9种，具体品种如下图：

沪市为国债逆回购，深市为企业债逆回购。我们从名称和代码上就可以看出是什么品种了：GC代表上海交易所的品种，R代表深圳交易所的品种。后面的数字代表的是借钱的天数，001代表一天，002代表两天…….以此类推。代码是我们参加国债逆回购下单时需要输入的号码。我们要记住的是，借1天就是一天逆回购，借7天就是七天逆回购，目前市场上成交较活跃的是1天、3天、7天等短期性产品。

另外，沪深两市的购买门槛区别很大哦~~

沪市比较高：1000元为1手，100手起，也就是说操作一次至少需要10万元。如果想多卖，要按照10万的整数倍来加数额，20万、30万…最高不超过1000万。

深市亲民很多：100元为1手，10手起。如果想多卖，要按照1000的整数倍来累加，2000、3000…上不封顶~

国债逆回购的交易时间和股票一样，只能开市时间进行~即在每周一到周五上午时段9:30-11:30，下午时段13:00-15:00，国家法定节假日不可以操作哦。不过我看现在延长到了15：30了哦~

借出去的钱什么时候回来呢？逆回购资金的到账日是T+1，提现日是T+2。以逆回购1天为例，当天买入，下一个交易日开盘前到账，也就是说不会影响股民第二天的股票交易，再下一个交易日可以提现转出到自己银行卡上。注意：一般周末不开市，到账的日期就要顺延！

比如你要是周五买1天的逆回购，那就要到下周一钱才会回到你的账户~如果要取现则是要等到下周二~接下来介绍一下交易的费用，逆回购也是有手续费的，不过非常低。

每10万元收费1-30元，一千块钱，只需要0.01-0.3元手续费

具体收费标准如下表

说了这么多，那国债逆回购收益大概是多少呢？

这里有个计算公式：利息收入=交易金额*利率/365*实际占款天数，实得收益=利息收入-本金*手续费率。对于实际占款天数这里要解释一下，计息天数为资金实际占用天数。以周四做一天的逆回购为例，周四买入一天期逆回购，周五资金到账，到了周一这笔钱才能取出，实际占用天数是3天，则按3天来计算利息。

我们可以以华泰证券为例，如下图，每次交易时看软件表示的计息天数就可以啦！

一目了然有木有，下单操作的时候预期收益是多少钱都会自动给你算出来哦~

下面举个例子来算一下，如果10万元，做1天国债逆回购，占款天数是1天，利率5.5%，则收益如下

利息收入=100000*5.5%/365=15.07

手续费=100000*0.001%=1元 实得利息=14.07元

10万一天收的收益是14块，是不是感觉收益不算太高呢？这是由短期内的资金需求决定的，平日收益并不会太出彩哦！但在一些特殊的时间，比如市场很缺钱的时候，能够达到年化30%的收益。虽然只能短短的赚一两天的钱，但是也是一种很好的现金管理工具。无风险高收益的投资机会，不是天天都有的~~

那什么时候收益会比较高呢？

1 从一年时间来看，月末、季末、年中、年终钱荒的时候，利率会飙升~

2 从一周来看，周四的利率会比较高。

3 从一天时段来看，每天开盘半小时，是操作好机会。

虽然开市期间都可以交易逆回购，但是上午一般高一些哦！因为很多人还观望着想买股票，愿意借钱出去的人相对较少。国债逆回购利率就高。而越是到收盘的时候，当天没买股票，还有闲置资金的股民越是想去操作逆回购，供大于求，所以尾盘的收益是一天中最低的~另外，时间长的逆回购利率也相对低些，一般一天逆回购交易量最大，所以也就能获得一个更高的利率~这里有一点要注意，不建议交易长时间的逆回购，因为一旦成交，不到期钱是拿不出来的。这点不同于银行的定期存款哈，定期存款如果你确实急需，又肯承担定期利息的损失，还是可以提前取出来的~

接下来介绍具体的操作步骤~~

首先要具备两个条件：①在券商开户，②最少有1000.10元在账户（0.10元是交易手续费）

还是以华泰证券的APP为例，我们把钱转到证券账户以后，打开券商的APP，点击“交易”。

然后出现这样的界面，选择国债理财~

进入了以后，可以直接点击选择一天期的，也可选择查看所有国债理财产品。

这里要说一下，逆回购的操作方向不是“买入”而是“卖出”。这是交易所硬性规定的， 也可以简单理解成你的钱是借出去给别人的，所以我们是卖方。如果我们做1000元的国债逆回购，就在参与金额中填1000，如果想立刻成交，就以“买一”2.6%的利率卖出。

那如果想利率高一点，可以把价格挂高一点，但是有成交不了的风险~点击卖出后，在今日委托里面就可以查看是否成交啦。点击“卖出”后界面会弹出你的委托资料，在检查输入无误后按“确定”。这时系统会显示委托提交成功，这样就算下单成功了，至于能否成交则要看成交汇报了~~交易成功后可在“持仓”中查询。

以上就是国债逆回购操作的全过程。操作就是这么简单，只要成交后，你的钱就借出去了。比如周四操作卖出1000元一天期，周五是不用自己去操作的，钱会自己回到证券账户。周五可以操作买股票，但是提现要等周一哦~还需要补充一点：国债逆回购以成交利率为准，成交以后的逆回购的利率变动不影响你已有的收益~

操作国债逆回购需要注意几点：

1. 长期的国债逆回购性价比不高哦！一般情况下，14天、28天、91天、182天这样长周期的国债逆回购收益率不太高，大多低于同期的银行理财，性价比不高。所以不太建议大家投资长期的逆回购~

2. 什么时候做国债逆回购比较合适：月末季末年末高，钱荒高峰期。

所以这个品种是等到有机会的时候再参与哦！一天期的国债逆回购，会在第二个交易日的早上回款。回款是全自动的，不需要我们进行任何操作。也就是今天做了一天期逆回购，即使你是15：00前“卖出”的，明天早上9点前资金就重新在证券账户上了，可以拿来买卖股票或继续做逆回购。但到了第三个交易日，这个钱才可以取出来。这一点要注意哦！

什么是国债逆回购