10分钟学会国债逆回购

文 银行螺丝钉今天介绍一个定位跟货币基金差不多的低风险投资品种——国债逆回购。

一句话介绍国债逆回购：1000块以上可以参与，保本保收益，适合1-7天的短期资金打理，特殊时间点对应年收益率甚至可以达到10%以上。什么是国债逆回购：特殊的短期理财国债逆回购是开通证券账户才可以做的一个投资品种，需要在相应的股票交易软件里进行操作。我们可以把这个看成是一种特殊的短期理财。

我们普通投资者手里有现金，希望获取收益；同时又有很多其他的投资者或机构需要现金，他们愿意为获得现金支付一定的利息。这种情况下，需要现金的人可以把一些保值的东西抵押给我们，换取现金去使用；等过几天，他们会支付给我们现金加一定的利息，把抵押物赎回去。对需要资金的人来说，相当于一种短期的抵押贷款。对于我们手里有现金的普通投资者，相当于一种特殊的短期理财。

为了确保抵押物的安全性，大家统一用的是国债作为抵押物，这个品种非常的稳定保值。所以国债逆回购的安全性超强，几乎等同于国债。甚至比货币基金的安全性还要高一些。

所以国债逆回购就是这样啦：

我们手里有钱，需要钱的一方把国债抵押给我们，我们把钱贷给他们。等到约定的时间一到，我们把国债还回去，拿到原来的本金加这段时间的利息。

整个过程不需要我们去操作，包括还国债、得到利息，都是自动完成的哦。我们只需要提交国债逆回购的申请就可以啦。这是一个非常方便、安全性又不错的短期投资品种。

国债逆回购有哪些可以买？国债逆回购品种由交易所建立。上海交易所和深圳交易所都有自己的逆回购品种。一共有18个品种，是按照投资时间长短区分的。 它们的代码是：

上交所回购品种：

1天国债回购（GC001，代码204001）2天国债回购（GC002，代码204002）3天国债回购（GC003，代码204003）4天国债回购（GC004，代码204004）7天国债回购（GC007，代码204007）14天国债回购（GC014，代码204014）28天国债回购（GC028，代码204028）91天国债回购（GC091，代码204091）182天国债回购（GC182，代码204182）

深交所回购品种：

1 天国债回购（R－001 代码131810）2 天国债回购（R－002 代码131811）3天国债回购（R－003 代码131800）4天国债回购（R－004 代码131809）7天国债回购（R－007代码131801）14天国债回购（R－014 代码131802）28天国债回购（R－028 代码131803）91天国债回购（R－091 代码131805）182天国债回购（R－182 代码131806） 从代码上就可以看出这是什么品种：GC代表上海交易所，R代表深圳交易所的品种，001代表是一天的，002代表两天的，以此类推。

需要注意几点：

1. 长期的国债逆回购性价比不高

1天2天3天4天7天，这是比较短周期的。14天（半个月）28天（一个月）91天（一个季度）182天（半年），这是周期比较长的。一般情况下，长周期的国债逆回购收益率不太高，大多低于同期的银行理财，性价比不高。所以不太建议普通投资者投资长期的逆回购。

我们一般用到的就是1,2,3,4,7这几个啦。

2. 投资国债逆回购有门槛

上海交易所是10万元起，增加的话也是增加10万元的整数倍。例如有15万元，也只能投入10万元。

深圳交易所是1000元起，增加也是增加1000元的整数倍。

所以有1000元以上就可以尝试做逆回购了，小资金可以先从深交所的品种开始操作哦。

3. 短期的国债逆回购容易出现机会

从国债逆回购的定位上也可以看出，短期的国债逆回购，可以满足一些人对资金的需求。如果短时间里需要资金的人很多，那国债逆回购的收益率就会大幅飙升。这就是不错的投资机会。

上交所的逆回购门槛高，同样周期的品种，往往上交所的收益率稍高一些。所以几十万资金的朋友，可以比较下上交所和深交所哪个合适。什么时候做国债逆回购比较合适：月末季末年末高，钱荒高这几天短期国债逆回购的收益率开始大幅上升，像r-001的收益率甚至达到9%。之前主要是在2-3%徘徊。为何这几天比价高呢？

原因就是在某些特殊的时点，国债逆回购的收益率会很可观。

例如月末、季度末、半年末、年末。这些特殊的时点，资金面会比较紧张，逆回购的收益率会高一些。特别是季末、半年末（例如现在）、年末。

13年年中的时候，“钱荒”就曾经导致国债逆回购的收益率飙升到20%以上。对于近似于活期存款的品种来说，这个收益率可以说非常高了。

具体到一天里，逆回购上午一般收益率高一些。越是临近下午15:00，收益率越低。所以如果要做逆回购，尽量避免下午2点后做。

平时的时候，没有意外情况下，国债逆回购收益率一般般~性价比不高。所以这个品种是等到有机会的时候再参与。国债逆回购怎么做首先要有一个股票账户，股票账户里要有1000元以上的现金可以用。这里做个演示：

1. 登陆股票软件，查找131810

2. 进入对应页面，点击下面的“卖出”3. 逆回购跟买股票和场内基金不同的：国债逆回购是“卖出”来操作的。相当于我们把我们的资金以一个价格卖出去。131810是深圳交易所的逆回购品种，10代表1000元，卖出100代表10000元。

收益率“所见即所得”：成交数字是几，对应的年化收益率就是几。

如果要确保成交，我们卖出的价格要跟“买一”一样，也就是图中的3.5。买一代表当前有人愿意付出3.5%的年收益率来借钱，如果我们愿意接受这个收益率，就可以输入这个买一的收益率。

像今天，下午的时候买一就出现过9%的收益率，我们就可以用9%的收益率做“卖出”操作，我们的收益率就锁定了，明天上午9点前我们就可以收回本金加利息。

越是临近下午15:00收盘，就会有很多今天不买股票的资金要过夜。这些资金会集中在3点前投资逆回购（“反正资金闲着，不如打理一下，也不影响第二天用”），让逆回购的收益率下降。所以尽量不要等收盘前再“卖出”。

4. 确认成交

如果为了确认成交，最好点击一下委托，查看一下，标注为已成代表确实申购成功了。如果没有成功，可以撤销，重新再操作一遍。具体股票交易软件和操作不清楚可以咨询我。不同品种的交易费率和回款周期一天期的国债逆回购，会在第二个自然日的早上回款。回款是全自动的，也就是今天做了一天期逆回购，明天早上9点前资金就重新在证券账户上了，可以拿来买卖股票或继续做逆回购，但到了后天，这个钱才可以取出来。这一点要注意。

而且逆回购是有手续费的。

我把我们常用的短期逆回购做了一个表格，标注了费用和回款时间，供大家参考。如何计算国债逆回购的收益？例如我们成功的“卖了”131810这个品种一万元，成交是9.那我们收益是多少呢？

收益=10000*9%/365=2.465元 佣金=10000*0.00001=0.1元 回款=10000+2.465-0.1=10002.365 实际对应的年化收益率=2.365*365/10000=8.63% 这个收益率无法跟股票等长期收益相比。但对比货币基金或活期存款等来说，还是非常不错的机会哦~做一天期的逆回购，第二天开盘前资金会回来，也不耽误投资。我们怎么知道什么时候有机会呢？大多数朋友平时都是要上班，没法时时刻刻盯盘。所以万一有机会错过了就比较可惜了。

华泰的手机APP涨乐财富通是自带提醒功能的，很简单就可以开启：

1. 找到131810这个品种，点击右下角，会有预警提醒2. 在预警提醒里，设置为高于4即提醒。这个数字也可以设为其他高一些的数字。这样机会出现的时候，手机会有提示的哦。总结国债逆回购相当于一个超短期的理财产品，安全性非常高。某些时点收益也不错~适合拿来打理短期现金。

注意一下周四如果做一天期逆回购，资金周五回款，但没法取出来。所以这周末用资金的朋友周四周五就没法做逆回购啦。

从这里我们也可以看到，股票账户除了可以投资股票，还是有很多品种可以投资的：场内指数基金、债券、高安全性的国债逆回购···之后可能还会介绍一些场内的特色品种，没有股票账户的朋友可以开一个备用。可以点击这里查看如何开立一个费用较低的场内账户：如何将场内基金的交易成本降低98%？ 关于如何定投，以及投资指数基金的策略，可以参考我的《指数基金定投课》。

关于课程的介绍可以戳这里：《指数基金定投课》。这个课程是我跟长投网合作推出的，关于指数基金定投的在线课程。这套课程从零开始，介绍了一整套的指数基金投资知识，可以长期从指数基金上获取15-20%以上投资收益。这套课程的每一个知识点，都会附带大量案例和图表，方便大家学习理解。包括如何投资基金更赚钱，我也会用相应的基金来做演示。

长投网目前上线了微信平台，可以在微信上直接学习课程，更加方便，更有效的利用碎片时间哦～

作者：银行螺丝钉（转载请注明出处）

10分钟学会国债逆回购