从富兰克林国民银行破产案看美国早期问题银行风险处置的得与失

发布时间：

SOUTHWESTFINANCE
2019年第10期
风险管理
从富兰克林国民银行破产案
看美国早期问题银行风险处置的得与失※
中国人民银行金融研究所北京100032中国社会科学院新闻与传播研究所北京100021
摘要：1973至1975年间，美国爆发了自二战以来最为严重的银行体系破产倒闭危机。其中，最具代表性的是当时全美第二十大银行富兰克林国民银行破产案。虽然距今已近半个世纪，但此案属于美国早期银行业风险处置的经典案例，其处置历程以及背后得与失，至今仍值得我们认真汲取并引以为鉴。
关键词：银行破产；问题银行；风险处置；破产清算；期限错配；公司治理；内部人控制；信息披露；金融危机；存款保险；银行业监管；金融稳定
中图分类号：F831.59
文献标识码：A
文章编号：1009-4350-2019（10）-0021-07
○钟震郭立
基金项目：本文为2019年度国家社会科学基金项目“金融‘双峰’监管体系的理论构建、国际实践与中国抉择研究”（项目编号：19CJY064）的阶段性成果。
作者简介：钟震，女，金融学博士，副研究员，供职于中国人民银行金融研究所，研究方向：金融风险与金融监管；郭立，女，新闻学博士，供职于中国社会科学院新闻与传播研究所，研究方向：金融舆情与金融监管。
一、重新审视富兰克林国民银行破产案的重要性
1974年），美国第二十大银行富兰克林国民银行（以助和处置后，富行最终难以为继，宣布破产倒闭。
从背景上，此案正处于美国银行业面临前所未有的内外压力时期。20世纪70年代，美国经济逐渐陷入“滞胀”，特别是1973年10月至1975年4月期间，经历了自二战以来持续时间最长的一次经济衰退期。与此同时，布雷顿森林体系的瓦解、石油价格的持续攀升、主要货币汇率的波动，大大增加了外部经营环境的不确定性，使得这一时期的美国银行业面临严峻的生存压力。
1974年5月12日（如无特殊说明，以下年份均为
从时序上，此案属于二战至储贷危机前这段时期内一场规模较大的系统性危机。在内外部压力剧增的背景下，1973至1975年间，美国爆发了自二战以来最为严重的银行体系破产倒闭危机。根据美国联邦存款保险公司（以下简称FDIC）统计，1934至1972年间，496家银行倒闭，合计拥有存款11亿美元；而1973至1974两年内，包括富行在内共10家银行倒闭，合计拥有存款却达到25亿美元，相当于此前39产规模最大，对市场的冲击和影响也最为严重。
从应对上，美国对富兰克林国民银行的风险处置属于早期危机处置探索阶段的产物，其得与失可谓是“承前启后”。作为二战后美国第一大的银行破产案，美国在富行风险处置上有得亦有失，均具有非
2019年10期总第459期
下简称“富行”）突然爆发危机。在经历近5个月的救
年总额的两倍还多。其中，富兰克林国民银行的资
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